2025年FRM考試將和往年一樣在一年中的三個固定時間段進行，分別為5月、8月和11月，其中5月考試的早鳥階段即將開始，相信很多小伙伴躍躍欲試。
但是沒有參加過FRM考試的小伙伴可能一頭霧水：FRM究竟考什么？2025年FRM一級考試的各科目的占比及各科目介紹，帶你了解FRM一級考試。

一、25年FRM一級科目占比
FRM一級考試主要測試考生對風險管理基本概念和金融工具理論知識的考察。考試時間為4小時，共100道選擇題，涉及4個主要科目。每個科目在考試中的占比如下：
風險管理基礎（Foundations of Risk Management）：20%；
定量分析（Quantitative Analysis）：20%；
金融市場和產品（Financial Markets and Products）：30%；
估值與風險模型（Valuation and Risk Models）：30%。
二、25年FRM一級高頻考點及各科難點
1.風險管理基礎（Foundations of Risk Management）
占比20%，主要內容包括風險管理的基本概念、風險管理失敗案例、次貸危機分析、金融基本理論和行為準則。
重點在于風險管理失敗案例、次貸危機分析和金融基本理論，這些內容需要重點進行梳理和記憶，尤其是風險管理的失敗案例，需要掌握是誰在什么公司進行了怎樣的操作，發生了什么結果，失敗的原因是什么，可以從中吸取什么教訓。
次貸危機主要是掌握形成的原因和可以吸取的教訓。金融基本理論對初學者來說學習難度較大，但在經歷過前文的學習之后，這部分內容學習起來難度應該減小不少，而且這部分內容的考查非常基礎，基本就是利用公式計算，所以也不必太過擔心。
其余的考點主要通過定性分析進行考查，提煉重點，進行有針對性的理解和記憶即可。
2.定量分析（Quantitative Analysis）
占比20%，主要內容包括概率論和數理統計的內容，概率論的內容相對簡單，基本就是高中數學的內容，最難的應該是貝葉斯公式，如果能夠熟練掌握貝葉斯公式的應用，相信其他的內容也不在話下。
數理統計前半部分內容比較基礎，但到了線性回歸和時間序列分析難度就陡然增加，這部分是需要重點花時間去學習的內容。
假設檢驗的基本步驟包括提出原假設和備擇假設，選擇檢驗統計量，確定顯著性水平，做出決策。常見的假設檢驗有t檢驗、z檢驗、卡方檢驗等。
回歸分析包括線性回歸和回歸診斷，如殘差分析、異方差性、多重共線性等。時間序列分析涉及時間序列模型，如ARIMA模型、GARCH模型，以及預測方法，如移動平均法、指數平滑法等。
蒙特卡洛模擬的基本原理是通過隨機抽樣模擬復雜系統的運行，應用場景包括風險價值（VaR）計算、期權定價等。難點在于數學和統計知識要求高，許多公式和計算方法較為復雜，容易出錯。
3.金融市場和產品（Financial Markets and Products）
占比30%，主要分為兩部分內容：
一部分是金融市場的介紹，包括主要金融機構的相關知識和一些金融產品交易和結算機制；
另一部分是可用于金融風險管理的金融產品的介紹，包括債券、衍生品和結構化產品。
就第一部分而言，金融機構的相關知識適當了解即可，考查的比重不高且重點比較突出。重點需要掌握的是金融產品交易和結算的機制，如盯市制度、保證金條款、CCP相關知識，這些是定性考查的重點內容。
關于第二部分需要對知識結構進行梳理，要求全面掌握各類產品的基本概念、特點、定價的計算、風險特征以及如何用于風險管理等內容，這些是本科目考查的重點和難點，既可能考查定性分析，也可能考查定量計算，需要重點投放精力進行學習。
關于計算題，當然也離不了公式的應用，所以也可以使用品職的公式密鑰，我們把學科涉及的公式都給你整理好了，拿來直接背。
4.估值與風險模型（Valuation and Risk Models）
占比30%，主要分為三部分內容：
一部分是用于風險管理的重要模型即VAR的介紹；
債券和衍生品
第三部分是信用風險、操作風險等內容的簡介。
第一部分內容在二級考試時依然會反復涉及，但重點突出，定量計算較為簡單，定性知識點理解較為困難，需要投放更多的精力。
第二部分分別從債券和衍生品的角度介紹了這兩種產品的風險計量，這是本科目重點和難點所在，要進行充分學習，梳理知識結構，總結歸納知識點。
最后一部分，主要是對二級信用風險、操作風險等內容的簡介，重點非常突出，掌握重點計算，理解重要結論即可。難點在于模型復雜，如VaR、CVaR、信用風險模型、操作風險模型等，許多模型的計算和推導過程較為繁瑣，容易出錯。